Casas Bahia muda de dono e marca o fim de uma era no varejo

A Domus VII Participações S.A., subsidiária da Mapa Capital, concluiu a aquisição de 85,5% da Casas Bahia, oficializando uma transformação histórica no conglomerado varejista. O negócio foi viabilizado pela conversão de cerca de R$ 1,4 bilhão em debêntures em ações ordinárias, movimento que abre um novo ciclo de crescimento para a companhia.

 

A transação faz parte de um amplo plano de reestruturação financeira, voltado para estabilizar a operação e fortalecer a posição da Casas Bahia no mercado. Com a negociação, a empresa ganha fôlego para reduzir riscos e retomar a confiança dos investidores.

 

No campo administrativo, a Mapa Capital promoveu mudanças na governança, ampliando o Conselho de Administração para sete membros, dos quais três foram indicados pela nova controladora. O objetivo é alinhar as decisões estratégicas às metas financeiras e operacionais, reforçando a eficiência da gestão. Entre os avanços, destaca-se a queda do índice de alavancagem para 0,8 vez, sinalizando um risco financeiro significativamente menor.

 

Reflexos no mercado

As mudanças também tiveram impacto imediato nas ações da companhia, que chegaram a subir 26% em um único pregão. O salto reflete o otimismo do mercado quanto à capacidade de recuperação e às diretrizes estratégicas implementadas pela Mapa Capital.

 

Olhar para o futuro

A nova administração aposta na otimização interna e na inovação operacional como pilares da próxima fase. Os recursos obtidos com a melhoria da eficiência deverão ser direcionados para áreas-chave, especialmente a experiência do consumidor. A redução da dívida para R$ 2,9 bilhões cria uma base mais sólida para futuros investimentos e expansão.

 

Após a publicação da reportagem, a Casas Bahia esclareceu que a operação consistiu na conversão de títulos de dívida (debêntures) emitidos anteriormente em ações ordinárias, tornando a Mapa Capital acionista majoritária, com 85,5% de participação no capital da empresa.

 

 

Segue o comunicado oficial da Casas Bahia para os seus acionistas:

 

O GRUPO CASAS BAHIA S.A. (“Companhia”) (B3: BHIA3) (“Companhia”) (B3: BHIA3), em continuidade aos Fatos Relevantes divulgados em 5, 12, 27 e 30 de junho de 2025, vem a público atualizar seus acionistas e o mercado em geral acerca da implementação do Plano de Transformação da Estrutura de Capital da Companhia, conforme detalhado a seguir:

 

(a) Transferência das Debêntures Conversíveis para a Mapa Capital

A Companhia foi informada pela Domus VII Participações S.A. (“Domus”), subsidiária integral da Mapa Capital Participações e Consultoria Ltda. (ambas “Mapa Capital”), acerca da conclusão da transferência das debêntures da 2ª série, conversíveis em ações, da 10ª emissão de debêntures simples, da espécie com garantia real, emitidas pela Companhia (“Debêntures Conversíveis”) e anteriormente detidas pelo Banco Bradesco S.A. e pelo Banco do Brasil S.A. Referida transferência foi aperfeiçoada, conforme evidenciado pelos registros mantidos junto ao escriturador das Debêntures Conversíveis.

 

(b) Trânsito em Julgado da Decisão do CADE

Em 29 de julho de 2025, foi certificado o trânsito em julgado da decisão do Conselho Administrativo de Defesa Econômica – CADE, que aprovou, sem restrições, a operação de conversão das Debêntures Conversíveis em ações ordinárias de emissão da Companhia, a ser realizada pela Mapa Capital.

 

(c) Solicitação de Conversão das Debêntures

Na presente data, a Mapa Capital enviou à Companhia, com cópia para o Agente Fiduciário e para o Escriturador, solicitação de conversão das Debêntures Conversíveis em ações ordinárias de emissão da Companhia, nos termos da 10ª Escritura de Emissão, conforme aditada (“Escritura e Solicitação de Conversão”, respectivamente).

 

(d) Aumento de Capital

Em atendimento à Solicitação de Conversão, e nos termos da Escritura, foi homologado, pelo Conselho de Administração da Companhia nesta mesma data, o aumento de seu capital social, nos termos do artigo 166, III da Lei das Sociedades por Ações (“Aumento de Capital”), dentro do limite do capital autorizado previsto no Estatuto Social, no valor de R$ 1.648.539.653,03, mediante a emissão de 558.791.401 novas ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal (“Novas Ações”), totalmente subscritase integralizadas pela Domus, com a exclusão do direito de preferência para os acionistas da Companhia, nos termos do § 3º do artigo 171 da Lei 6.404/76, observados os termos e condições previstos na Escritura.

 

Conforme previsto na Escritura, o número de ações foi calculado considerando um preço de emissão por ação equivalente a 80% (oitenta por cento) do preço médio ponderado por volume (VWAP) das ações da Companhia nos 90 (noventa dias) dias anteriores ao pedido de conversão, o que resultou no preço por ação de R$ 2,95. 

 

Dessa forma, o capital social da Companhia foi alterado de R$5.449.701.919,48 (cinco bilhões, quatrocentos e quarenta e nove milhões, setecentos e um mil, novecentos e dezenove reais e quarenta e oito centavos), dividido em 95.086.997 (noventa e cinco milhões, oitenta e seis mil, novecentas e noventa e sete) ações ordinárias, todas escriturais, nominativas e sem valor nominal, para R$ 7.098.241.572,51 (sete bilhões, noventa e oito milhões, duzentos e quarenta e um mil, quinhentos e setenta e dois reais e cinquenta e um centavos), dividido em 653.878.398 (seiscentos e cinquenta e três milhões, oitocentos e setenta e oito mil, trezentos e noventa e oito) ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal.

 

A Mapa Capital passou a deter participação aproximada de 85,5% do capital social da Companhia, tornando-se acionista da Companhia. Como resultado do Aumento de Capital, as Debêntures Conversíveis detidas pela Domus foram integralmente convertidas nas Novas Ações.

 

A Companhia entende que esta medida representa mais um passo relevante no processo de otimização de sua estrutura de capital e de reestruturação de parcela significativa de suas dívidas financeiras, representando uma desalavancagem significativa de suas operações. A Companhia manterá seus acionistas e o mercado em geral informados sobre quaisquer desdobramentos, alterações ou atualizações relevantes a respeito das matérias tratadas por meio deste Fato Relevante.

 

Com informações do diariodocomercio.com.br